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部分化工龙头企业近期大涨

进入2021年后A股市场一路摸高,沪指更是每天都在刷新高点,1月11日上冲3600整数关口至3597.70点,由于量能不足而回落。尽管指数高点不断刷新,成交额也均突破1万亿元之上,但涨跌股呈现二八分化态势。

《证券日报》记者根据同花顺统计发现,截至1月11日收盘,沪深两市新年以来累计上涨股仅919家,占比22.28%,上涨股涨幅中位数为5.47%。通过对新年后累计涨幅TOP100个股进行统计分析发现,强势股存在五大特征。

首先,拥有良好的成长性。统计发现,在上述新年以来涨幅TOP100强势股中,去年前三季度归属母公司股东的净利润实现同比增长的达到67家,占比近七成。此外,强势股中已发布2020年年报业绩预告的19家公司中有13家公司业绩预喜,占比达68.42%。

其次,流通市值两极分化明显。数据显示,新年涨幅TOP100中,流通市值前20位均超638亿元,其中,流通市值千亿元以上的12家,海康威视(4776.28亿元)、三一重工(3550.80亿元)、长城汽车(2779.99亿元)、比亚迪(2690.71亿元)、韦尔股份(2167.02亿元)5家均超2000亿元。流通市值后20位则均小于46亿元,其中,20亿元以下的有7家,流通市值最小的长鸿高科仅14.59亿元。

对此,接受《证券日报》采访的成恩资本董事长王璇表示,历史上A股也出现过多次大小盘股走势分化的情况,本次分化处于历史上最极端的1%水平。大小盘风格轮动主要由经济周期带来的相对盈利分化导致,流动性也对大小盘风格有短期影响。本次分化主要有两点原因,一是在疫情背景下,行业龙头相对小公司的业绩预期改善幅度大,确定性更高;二是基金发行加速、退市新规导致小盘股折价。大盘股恰是指数权重股,因此造成指数和个股走势的自然偏离。根据历史数据统计,在极端分化之后会出现部分大盘股走牛,小盘股补涨的行情。另外在“春季行情”中小盘股也更占优。关于后市,王璇认为2021年不会重复所有行业都“以大为美”,大盘股的高业绩增速的持续性也将分化,对于业绩预喜且具备行业景气和公司增长可持续的标的可以参与。

再次,资金关注度高。从资金流向来看,今年以来,截至周一收盘,上述TOP100个股中有55只个股呈现DDE大单资金净流入状态,占比超五成。其中,华兰生物(12.16亿元)、海康威视(11.53亿元)、蓝思科技(11.08亿元)、三安光电(7.65亿元)、中远海控(7.08亿元)、云南白药(6.39亿元)、西部矿业(6.27亿元)、南山铝业(5.64亿元)、盛和资源(5.23亿元)等9只个股DDE大单资金净流入均超5亿元,合计73.02亿元。

第四,机构关注度高。券商机构近30日内给予增持以上评级的公司达58家,占比近六成,其中,推荐次数最多的万华化学被推荐27次,中顺洁柔和长城汽车紧随其后,分析被推荐13次和9次。此外,从社保基金和QFII的持仓情况也可以看出机构对这些强势股的关注度,统计显示,上述个股中有35只个股前十大流通股东中出现社保基金和QFII身影,永新光学、洽洽食品、拓普集团、迪安诊断、北新建材、三一重工等6只个股同时被社保基金与QFII持仓。

第五,复苏主题启动。新年涨幅TOP100中,涉及22类申万一级行业,占比78.57%,具体来看,有18只个股属于化工行业,有13只个股属于电子,有9只个股属于汽车行业,上述行业合计40只个股,占比40%。从上述行业看均属复苏主题。

对于化工行业强势股最高的情况,接受《证券日报》采访的冬拓投资基金经理王春秀表示,部分化工龙头企业近期大涨,背后的逻辑是全球货币大放水和经济复苏背景下化工产品价格上涨、产能利用率提升、净利润加速增长带来的盈利和估值的戴维斯双击。货币政策没有转向的迹象,随着疫苗的逐步落地,今年又是全球经济复苏的大年,化工产品在今年会有非常不错的表现,王春秀认为具有涨价潜力的化工领域各细分龙头有很高的配置价值。