部分化工龙头企业近期大涨

进入2021年后A股市场一路摸高，沪指更是每天都在刷新高点，1月11日上冲3600整数关口至3597.70点，由于量能不足而回落。尽管指数高点不断刷新，成交额也均突破1万亿元之上，但涨跌股呈现二八分化态势。

《证券日报》记者根据同花顺统计发现，截至1月11日收盘，沪深两市新年以来累计上涨股仅919家，占比22.28%，上涨股涨幅中位数为5.47%。通过对新年后累计涨幅TOP100个股进行统计分析发现，强势股存在五大特征。

首先，拥有良好的成长性。统计发现，在上述新年以来涨幅TOP100强势股中，去年前三季度归属母公司股东的净利润实现同比增长的达到67家，占比近七成。此外，强势股中已发布2020年年报业绩预告的19家公司中有13家公司业绩预喜，占比达68.42%。

其次，流通市值两极分化明显。数据显示，新年涨幅TOP100中，流通市值前20位均超638亿元，其中，流通市值千亿元以上的12家，海康威视(4776.28亿元)、三一重工(3550.80亿元)、长城汽车(2779.99亿元)、比亚迪(2690.71亿元)、韦尔股份(2167.02亿元)5家均超2000亿元。流通市值后20位则均小于46亿元，其中，20亿元以下的有7家，流通市值最小的长鸿高科仅14.59亿元。

对此，接受《证券日报》采访的成恩资本董事长王璇表示，历史上A股也出现过多次大小盘股走势分化的情况，本次分化处于历史上最极端的1%水平。大小盘风格轮动主要由经济周期带来的相对盈利分化导致，流动性也对大小盘风格有短期影响。本次分化主要有两点原因，一是在疫情背景下，行业龙头相对小公司的业绩预期改善幅度大，确定性更高;二是基金发行加速、退市新规导致小盘股折价。大盘股恰是指数权重股，因此造成指数和个股走势的自然偏离。根据历史数据统计，在极端分化之后会出现部分大盘股走牛，小盘股补涨的行情。另外在“春季行情”中小盘股也更占优。关于后市，王璇认为2021年不会重复所有行业都“以大为美”，大盘股的高业绩增速的持续性也将分化，对于业绩预喜且具备行业景气和公司增长可持续的标的可以参与。

再次，资金关注度高。从资金流向来看，今年以来，截至周一收盘，上述TOP100个股中有55只个股呈现DDE大单资金净流入状态，占比超五成。其中，华兰生物(12.16亿元)、海康威视(11.53亿元)、蓝思科技(11.08亿元)、三安光电(7.65亿元)、中远海控(7.08亿元)、云南白药(6.39亿元)、西部矿业(6.27亿元)、南山铝业(5.64亿元)、盛和资源(5.23亿元)等9只个股DDE大单资金净流入均超5亿元，合计73.02亿元。

第四，机构关注度高。券商机构近30日内给予增持以上评级的公司达58家，占比近六成，其中，推荐次数最多的万华化学被推荐27次，中顺洁柔和长城汽车紧随其后，分析被推荐13次和9次。此外，从社保基金和QFII的持仓情况也可以看出机构对这些强势股的关注度，统计显示，上述个股中有35只个股前十大流通股东中出现社保基金和QFII身影，永新光学、洽洽食品、拓普集团、迪安诊断、北新建材、三一重工等6只个股同时被社保基金与QFII持仓。

第五，复苏主题启动。新年涨幅TOP100中，涉及22类申万一级行业，占比78.57%，具体来看，有18只个股属于化工行业，有13只个股属于电子，有9只个股属于汽车行业，上述行业合计40只个股，占比40%。从上述行业看均属复苏主题。

对于化工行业强势股最高的情况，接受《证券日报》采访的冬拓投资基金经理王春秀表示，部分化工龙头企业近期大涨，背后的逻辑是全球货币大放水和经济复苏背景下化工产品价格上涨、产能利用率提升、净利润加速增长带来的盈利和估值的戴维斯双击。货币政策没有转向的迹象，随着疫苗的逐步落地，今年又是全球经济复苏的大年，化工产品在今年会有非常不错的表现，王春秀认为具有涨价潜力的化工领域各细分龙头有很高的配置价值。

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